Нават у Амерыцы, дзе лізінг аўтамабіляў з'яўляецца асноўным інвестыцыйным інструментам, і на яго долю прыпадае больш за 30% інвестыцый, не так ужо вялікія падатковыя льготы кампаній-лізінгадаўцаў. Сёння самым папулярным у ЗША з'яўляецца лізінг аўтамабіляў, і таму ёсць важкія прычыны. У ЗША лізінг аўтамабіляў з'яўляецца ў большасці сваёй не фінансавым, а аператыўным. Узровень развітасці лізінгавых адносін у Злучаных Штатах Амерыкі вызначаецца простым фактам - колькасцю асацыяцый, удзельнікаў лізінгавага рынку аўтамабіляў. Іх усяго пятнаццаць. Найбольш вядомыя з іх гэта Нацыянальная асацыяцыя лізінгу транспартных сродкаў (National Vehicle Leasing Association) са штаб-кватэрай у Сан-Францыска і Амерыканская асацыяцыя лізінгу аўтамабіляў (American Automotive Leasing Association) знаходзіцца ў Вашынгтоне.
З пытаннямі аб лізінгу аўтамабіляў у ЗША, а таксама падводных рыфах і тонкасцях гэтага працэсу мы звярнуліся да топ-мэнэджара Dunhill Group LTD Яну Чортак. Нам былі цікавыя падрабязнасці непасрэднага лізінгу аўтамабіляў у ЗША, а менавіта - сутнасць адрозненняў адкрытай і закрытай арэнднай дамовы. Так у ЗША класіфікуюць аператыўны лізінг аўтамабіляў. Ян Чарток распавёў аб некаторых хітрыках нядобрасумленных дылераў у адносінах да патэнцыйных лізінгаатрымальнікаў. Ян Чарток лічыць, што перш, чым унікаць у тонкасці коштаўтварэння лізінгу аўтамабіляў у ЗША, неабходна атрымаць агульныя ўяўленні аб рынку лізінгавых паслуг Злучаных Штатаў Амерыкі. Вывучыць парадак уліковай класіфікацыі лізінгавых здзелак па стандартах ЗША.
Капітальны лізінг - гэта продаж абсталявання на ўмовах растэрміноўкі. Фундаментальна, аператыўны (або праўдзівы) дагавор лізінгу адрозніваецца ад капітальнага пэўнымі крытэрыямі, якія вызначаюцца стандартам фінансавага ўліку ЗША "FASB-13". Асноўны прынцып дадзенага стандарту - аб'ём рызык і выгод, якія перадаюцца ад лізінгадаўца да лізінгаатрымальнікаў.
Разгледзім гэтыя крытэры аператыўнага лізінгу:
- адсутнічае аўтаматычны пераход права ўласнасці (юрыдычнага тытула) ад лізінгадаўца да лізінгаатрымальніка ў канцы здзелкі, а таму ў дагаворы лізінгу не прадугледжана продаж абсталявання лізінгадаўцам і купля абсталявання лізінгаатрымальнікам па якой-небудзь фіксаванай цане;
- тэрмін дамовы лізінгу не перавышае 75% карыснага тэрміна службы абсталявання;
- бягучы кошт плацяжоў па дамове лізінгу не павінен перавышаць 90% рынкавага кошту абсталявання.
Для мэт падаткаабкладання крытэры стражэйшыя, чым патрабаванні стандарту «FASB-13», але сутнасць застаецца такой жа:
- лізінгадаўца рызыкуе мінімум 20% кошту аўтамабіля;
- лізінгаатрымальнік мае права на выкуп аўтамабіля па цане не ніжэй за рэшткавы кошт, які павінен скласці мінімум 20% ад першапачатковай сумы;
- лізінгадаўца павінен даказаць прыбытковасць здзелкі па дагаворы лізінгу нават пры адсутнасці падатковых ільгот.
Калі параўноўваць лізінгавыя сістэмы прамыслова развітых краін і Расіі, напрыклад, з амерыканскай дамовай лізінгу аўтамабіля, то цікавыя наступныя моманты. У Вялікабрытаніі, гэтак жа як і ў ЗША прынята англасаксонская сістэма, якая базуецца на паняцці эканамічнай уласнасці (стандарт SSAP-21), але адсутнічае права набыцця аўтамабіля па завяршэнні дагавора лізінгу. У Францыі, якая з'яўляецца тыповым прыкладам кантынентальнай сістэмы права, ёсць асобнае заканадаўства аб лізінгу аўтамабіляў. Канцэпцыя перадачы эканамічнай уласнасці на лізінгавае абсталяванне ў Францыі непрымяняльная ў прынцыпе. Расія не так даўно стала развіваць напрамак лізінгу аўтамабіляў, але ў сапраўдны момант аб'ектам здзелкі па лізінгу можа быць абсталяванне або аўтамабілі, якія выкарыстоўваюцца ў камерцыйных мэтах. Гэты факт і адсутнасць станоўчых крэдытных гісторый у расейцаў сур'ёзна абмяжоўвае ўдзел прыватных асоб у якасці лізінгаатрымальнікаў.
Паколькі цікавасць усёткі ўяўляюць пэўныя разлікі лізінгавых плацяжоў і несумнеўная выгада аператыўнага лізінгу аўтамабіляў у параўнанні з простым крэдытам, мы звярнуліся за падрабязнымі тлумачэннямі да спецыялістаў аддзела продажаў кампаніі Dunhill Group LTD, якія кваліфікавана і ў разгорнутай форме падалі нам наступную інфармацыю.
Банкі самастойна не маюць магчымасці займацца здзелкамі па дамове лізінгу аўтамабіляў - за іх гэта робяць даччыныя холдынгавыя кампаніі. Але гэта адбываецца толькі ў тым выпадку, калі лізінг аўтамабіля з;яўляецца функцыянальным эквівалентам прадастаўлення крэдыту. Прасцей кажучы, для банка рэшткавы кошт аўтамабіля па дамове лізінгу павінна быць роўная нулю - гэта павялічвае плацяжы лізінгаатрымальнікаў. Акрамя таго, банк (ці філіял) не можа прапаноўваць паслугі па рамонце і падтрымцы тэхнічнага стану аўтамабіля. Банк звычайна фінансуе здзелку па дамове лізінгу, даючы магчымасць атрымаць выгаду і кліенту і дылеру.
Вырашальную ролю ў выгодным для кліента коштаўтварэнні і сэрвісе дамовы лізінгу аўтамабіля гуляе «франшызны» дылер або лізінгадаўца. Лізінгадаўцы бяруць на сябе рэальную рызыку рэшткавага кошту аўтамабіля, паколькі пры закрытай форме лізінгаатрымальнікаў проста вяртае машыну па заканчэнні тэрміну дагавора лізінгу аўтамабіля ў любым стане. Несці такія рызыкі дылеру дапамагае развіты другасны рынак патрыманых аўтамабіляў у ЗША.
На думку топ-мэнэджара Dunhill Group LTD Яна Чортак, узяць амерыканскі аўтамабіль у лізінг адназначна больш выгадна для будучага яго ўладальніка, чым пры куплі таго ж аўто за кошт звычайнага крэдыту ў банку. Ян Чортак прывёў нам прыклад разліку на тыповы амерыканскі аўтамабіль, абраны патэнцыйным пакупніком самастойна ў любым прыдатным яму месцы продажу. Разглядаўся амерыканскі аўтамабіль з базавым коштам 20000$. Пры любой форме арэнды або дамовы лізінгу праз вызначаны прамежак часу першапачатковы кошт машыны зменіцца на любую мадэль аўтамабіля існуюць цвёрдыя нормы амартызацыі ці абясцэньванні. Падобны амерыканскі аўтамабіль страціць за два гады ў кошце 8000 $. Пакуль прымем гэтую суму без уліку звычайнага штогадовага прабегу аўтамабіля, лічба якога вельмі істотна можа змяніць параўнальныя разлікі.
У выпадку пакупкі амерыканскага аўтамабіля першапачатковы ўзнос складзе каля 10% - 2000 $. Такім чынам, на астатнюю суму ў 18000 $ пакупнік зможа ўзяць крэдыт або пазыку ў банку. Яго штомесячныя выдаткі на працягу двух гадоў - гэта пагашэнне пазыкі плюс працэнты па абслугоўванні крэдыту.
У выпадку зняволення з дылерам дамовы лізінгу на тыя ж два гады, гаворка ідзе аб запазычанні не 18000$ або 20000$ за той жа амерыканскі аўтамабіль - першапачатковага ўнёску можа і не быць альбо ён зусім невялікі. Пакупнік запазычае толькі тую суму, на якую амерыканскі аўтамабіль абясцэніцца за два гады - гэта 8000 $. Адпаведна штомесячныя плацяжы будуць на 30-50% менш.
У выніку, па сканчэнні двух гадоў, ёсць выбар з трох варыянтаў можна аддаць ключы ад амерыканскага аўтамабіля лізінгадаўцу, перааформіць дамову лізінгу ці арэнду на рэшткавы кошт аўтамабіля тэрмінам ізноў жа на два гады, ці проста выкупіць яго па рэшткавым кошце. Прамыя плюсы і выгада пры лізінгу аўтамабіля можна дазволіць сабе даражэйшы амерыканскі аўтамабіль, зэканоміць на падатках і істотна зменшыць штомесячныя плацяжы.
Па словах топ-мэнэджара Dunhill Group LTD Яна Чортак, акрамя таго, што ў пачатку дзеяння дамовы лізінгу пакупнік звычайна аплачвае першы месяц арэнды, гарантыйны дэпазіт і першапачатковы ўзнос (калі такі наогул будзе), яму будзе неабходна аплачваць штогадовую працэнтную стаўку каля 9% у год і аўтамабільную страхоўку. Таксама вельмі моцна паўплываюць на выгаду ўгоды па дамове лізінгу дзве ўмовы, пры незахаванні якіх выдаткі павялічацца. Па-першае, лізінг звычайна абмяжоўвае гадавы прабег аўтамабіля 12-15 тыс. міль - усе перавышэнні будуць аплачаны пакупніком звыш разліковых плацяжоў. Па-другое, пры датэрміновым скасаванні дамовы лізінгу звычайна выплачваецца дадатковая кампенсацыя лізінгаваму дылеру, і гэтая сума можа быць немалой. Проста варта ўважліва пралічыць гэтыя моманты ці звярнуцца за тлумачэннем у кампанію з надзейнай рэпутацыяй і прафесійнымі супрацоўнікамі перш, чым прымаць рашэнне - дагавор лізінгу аўтамабіля або купля ў крэдыт.
Home | Articles
April 20, 2026 02:43:27 +0300 GMT
0.006 sec.
