Նույնիսկ Ամերիկայում, որտեղ մեքենաների լիզինգը հիմնական ներդրումային միջոցն է և կազմում է ներդրումների ավելի քան 30%-ը, լիզինգային ընկերությունների համար հարկային արտոնություններն այնքան էլ մեծ չեն: Այսօր մեքենաների լիզինգը ամենատարածվածն է ԱՄՆ-ում և լավ պատճառներով: ԱՄՆ-ում մեքենաների լիզինգը հիմնականում գործառնական է, քան ֆինանսական: Ամերիկայի Միացյալ Նահանգներում լիզինգային հարաբերությունների զարգացման մակարդակը որոշվում է մի պարզ փաստով՝ ասոցիացիաների, ավտոմեքենաների լիզինգի շուկայում մասնակիցների թվով։ Նրանցից ընդամենը տասնհինգն է։ Դրանցից ամենահայտնին են Ավտոմեքենաների լիզինգի ազգային ասոցիացիան, որի կենտրոնակայանը գտնվում է Սան Ֆրանցիսկոյում, և Ավտոմոբիլային լիզինգի ամերիկյան ասոցիացիան, որը հիմնված է Վաշինգտոնում:
ԱՄՆ-ում մեքենաների լիզինգի, ինչպես նաև ստորջրյա խութերի և այս գործընթացի բարդությունների վերաբերյալ հարցերով մենք դիմեցինք Dunhill Group LTD-ի թոփ-մենեջեր Յան Չերտոկին: Մեզ հետաքրքրում էին ԱՄՆ-ում մեքենաների ուղղակի լիզինգի մանրամասները, այն է՝ բաց և փակ վարձակալությունների միջև տարբերությունների էությունը։ Այսպիսով, ԱՄՆ-ում դասակարգում են մեքենաների օպերատիվ լիզինգը։ Յան Չերտոկը խոսեց անբարեխիղճ դիլերների որոշ հնարքների մասին՝ կապված պոտենցիալ վարձակալների հետ։ Յան Չերտոկը կարծում է, որ նախքան ԱՄՆ-ում մեքենաների լիզինգի գնագոյացման բարդությունների մեջ խորանալը, անհրաժեշտ է ընդհանուր պատկերացում կազմել ԱՄՆ լիզինգի շուկայի մասին: Ուսումնասիրել լիզինգային գործարքների հաշվապահական դասակարգման կարգը՝ ըստ ԱՄՆ ստանդարտների։
Կապիտալ լիզինգը սարքավորումների վաճառքն է ապառիկ պլանով: Սկզբունքորեն, գործառնական (կամ իրական) վարձակալության պայմանագիրը տարբերվում է կապիտալ վարձակալությունից որոշակի չափանիշներով, որոնք որոշվում են ԱՄՆ ֆինանսական հաշվապահական հաշվառման «FASB-13» ստանդարտով: Սույն ստանդարտի հիմնական սկզբունքը վարձատուից վարձակալին փոխանցվող ռիսկերի և հատուցումների չափն է:
Հաշվի առեք գործառնական վարձակալության հետևյալ չափանիշները.
- գործարքի ավարտին վարձատուից վարձակալին սեփականության իրավունքի (իրավական իրավունքի) ավտոմատ փոխանցում չկա, և, հետևաբար, լիզինգային պայմանագիրը չի նախատեսում վարձատուի կողմից սարքավորումների վաճառք և վարձակալի կողմից սարքավորումների գնում ժ. ցանկացած ֆիքսված գին;
- լիզինգի պայմանագրի ժամկետը չի գերազանցում սարքավորումների օգտակար ծառայության ժամկետի 75%-ը.
- լիզինգի պայմանագրով վճարումների ընթացիկ արժեքը չպետք է գերազանցի սարքավորումների շուկայական արժեքի 90%-ը:
Հարկային նպատակներով չափանիշները ավելի խիստ են, քան FASB-13 ստանդարտի պահանջները, բայց էությունը մնում է նույնը.
- վարձատուն ռիսկի է ենթարկում մեքենայի արժեքի առնվազն 20%-ը.
- վարձակալն իրավունք ունի գնել մեքենան մնացորդային արժեքից ոչ ցածր գնով, որը պետք է կազմի սկզբնական գումարի առնվազն 20%-ը.
- վարձատուն պետք է ապացուցի լիզինգային պայմանագրով գործարքի շահութաբերությունը նույնիսկ հարկային արտոնությունների բացակայության դեպքում:
Եթե համեմատենք արդյունաբերական զարգացած երկրների և, օրինակ, Ռուսաստանի լիզինգային համակարգերը ամերիկյան ավտոմեքենաների լիզինգի պայմանագրի հետ, ապա հետաքրքիր են հետևյալ կետերը. Մեծ Բրիտանիայում, ինչպես նաև ԱՄՆ-ում, ընդունված է տնտեսական սեփականության հայեցակարգի վրա հիմնված անգլո-սաքսոնական համակարգը (SSAP-21 ստանդարտ), սակայն վարձակալության պայմանագրի ավարտից հետո ավտոմեքենա գնելու իրավունք չկա։ Ֆրանսիան, որը մայրցամաքային իրավունքի համակարգի տիպիկ օրինակ է, ունի ավտոմեքենաների լիզինգի վերաբերյալ առանձին օրենսդրություն։ Ֆրանսիայում լիզինգային սարքավորումների տնտեսական սեփականության փոխանցման հայեցակարգը սկզբունքորեն կիրառելի չէ: Ռուսաստանը վերջերս սկսել է զարգացնել ավտոմեքենաների լիզինգի ուղղությունը, սակայն այս պահին լիզինգային գործարքի օբյեկտ կարող են լինել սարքավորումները կամ մեքենաները, որոնք օգտագործվում են կոմերցիոն նպատակներով։ Այս փաստը և ռուսների շրջանում դրական վարկային պատմությունների բացակայությունը լրջորեն սահմանափակում է ֆիզիկական անձանց մասնակցությունը որպես վարձակալներ։
Քանի որ մենք դեռ շահագրգռված ենք լիզինգի վճարումների կոնկրետ հաշվարկներով և գործառնական մեքենաների լիզինգի անկասկած առավելություններով՝ համեմատած պարզ վարկի հետ, մանրամասն բացատրությունների համար դիմեցինք Dunhill Group LTD-ի վաճառքի բաժին, որը որակավորված և մանրամասն ներկայացրեց մեզ հետևյալ տեղեկատվությունը։ ձեւը։
Բանկերը հնարավորություն չունեն ինքնուրույն գործարքներ կատարել ավտոմեքենաների լիզինգի պայմանագրով. դուստր հոլդինգային ընկերությունները դա անում են նրանց փոխարեն: Բայց դա տեղի է ունենում միայն այն դեպքում, երբ ավտոմեքենայի լիզինգը վարկի ֆունկցիոնալ համարժեքն է: Պարզ ասած, բանկի համար լիզինգի պայմանագրով մեքենայի մնացորդային արժեքը պետք է հավասար լինի զրոյի, սա ավելացնում է վարձակալի վճարումները: Բացի այդ, բանկը (կամ մասնաճյուղը) չի կարող առաջարկել մեքենայի տեխնիկական վիճակի վերանորոգման և սպասարկման ծառայություններ: Բանկը սովորաբար ֆինանսավորում է գործարքը լիզինգային պայմանագրով` հնարավորություն տալով օգուտ քաղել ինչպես հաճախորդին, այնպես էլ դիլերին:
«Ֆրանշիզային» դիլերը կամ վարձատուն որոշիչ դեր է խաղում մեքենայի լիզինգի պայմանագրի գնագոյացման և սպասարկման հարցում, որը շահավետ է հաճախորդի համար: Վարձատուներն իրենց վրա են վերցնում մեքենայի մնացորդային արժեքի իրական ռիսկը, քանի որ փակ ձևով վարձակալը պարզապես վերադարձնում է մեքենան մեքենայի վարձակալության պայմանագրի ավարտին ցանկացած պայմանով: ԱՄՆ-ում օգտագործված մեքենաների զարգացած երկրորդային շուկան օգնում է դիլերին կրել նման ռիսկերը։
Ըստ Dunhill Group LTD-ի թոփ մենեջեր Յան Չերտոկի, ամերիկյան ավտոմեքենայի լիզինգը միանշանակ ավելի շահավետ է դրա ապագա սեփականատիրոջ համար, քան նույն մեքենան սովորական բանկային վարկով գնելը։ Յան Չերտոկը մեզ օրինակ բերեց տիպիկ ամերիկյան մեքենայի համար հաշվարկի օրինակ, որն իրեն հարմար է ցանկացած վաճառքի կետում ընտրված պոտենցիալ գնորդի կողմից: Դիտարկվել է ամերիկյան մեքենա՝ 20000 դոլար բազային արժեքով։ Վարձակալության կամ լիզինգի ցանկացած ձևի պայմանագրով, որոշակի ժամանակահատվածից հետո, մեքենայի սկզբնական արժեքը կփոխվի. ցանկացած մեքենայի մոդելի համար կան խիստ մաշվածության կամ մաշվածության դրույքաչափեր: Նմանատիպ ամերիկյան մեքենան երկու տարում կկորցնի 8000 դոլարի արժեքը։ Այս գումարն առայժմ կընդունենք՝ հաշվի չառնելով մեքենայի սովորական տարեկան վազքը, որի թիվը կարող է շատ էականորեն փոխել համեմատական հաշվարկները։
Ամերիկյան ավտոմեքենա գնելու դեպքում կանխավճարը կկազմի մոտ 10%՝ 2000$։ Այսպիսով, մնացած 18000 դոլար գումարի դիմաց գնորդը կկարողանա վարկ կամ վարկ վերցնել բանկից։ Նրա ամսական երկու տարվա ծախսերը վարկի մարումն է՝ գումարած վարկի սպասարկման տոկոսները։
Նույն երկու տարով դիլերի հետ լիզինգային պայմանագիր կնքելու դեպքում խոսքը նույն ամերիկյան մեքենայի համար ոչ 18000 դոլար կամ 20000 դոլար պարտք վերցնելու մասին է՝ կարող է կանխավճար չլինի կամ շատ չնչին լինի։ Գնորդը պարտք է վերցնում միայն այն գումարը, որով ամերիկյան մեքենան երկու տարի հետո կարժեզրկվի՝ սա 8000 դոլար է։ Ըստ այդմ՝ ամսական վճարումները 30-50%-ով պակաս կլինեն։
Արդյունքում երկու տարի անց կա երեք տարբերակի ընտրություն՝ կարող եք ամերիկյան մեքենայի բանալիները տալ վարձատուին, երկարացնել վարձակալության կամ վարձակալության պայմանագիրը մեքենայի մնացորդային արժեքի համար՝ կրկին երկու տարի ժամկետով։ , կամ պարզապես հետ գնել այն մնացորդային արժեքով: Ուղղակի առավելություններ և առավելություններ. մեքենա վարձակալելիս կարող եք թույլ տալ ավելի թանկ ամերիկյան մեքենա, խնայել հարկերը և զգալիորեն նվազեցնել ամսական վճարումները:
Ըստ Dunhill Group LTD-ի թոփ-մենեջեր Յան Չերտոկի, բացի այն, որ վարձակալության պայմանագրի սկզբում գնորդը սովորաբար վճարում է վարձավճարի առաջին ամիսը, երաշխիքային ավանդ և նախնական վճարում (եթե այդպիսիք կան), նա պետք է տարեկան վճարել մոտ 9% տոկոսադրույք և ավտոմեքենայի ապահովագրություն: Նաև երկու պայման մեծապես կազդեն լիզինգային պայմանագրով գործարքի օգուտների վրա, եթե ծախսերը չկատարվեն, ծախսերը կավելանան: Նախ, լիզինգը սովորաբար սահմանափակում է մեքենայի տարեկան վազքը մինչև 12,000-15,000 մղոն. ցանկացած ավելցուկ վճարվելու է գնորդի կողմից՝ ի հավելումն գնահատված վճարումների: Երկրորդ, վարձակալության պայմանագրի վաղաժամկետ դադարեցման դեպքում լիզինգի դիլերին սովորաբար լրացուցիչ փոխհատուցում է տրվում, և այդ գումարը կարող է զգալի լինել։ Պարզապես պետք է ուշադիր դիտարկել այս կետերը կամ պարզաբանումներ փնտրել հուսալի համբավ և պրոֆեսիոնալ աշխատակիցներ ունեցող ընկերությունից, նախքան որոշում կայացնելը՝ ավտոմեքենայի լիզինգի պայմանագիր կամ ապառիկ գնել:
Home | Articles
April 20, 2026 01:01:15 +0300 GMT
0.002 sec.
